Que es el holding

¿Qué es un Holding?Por Gerencie.com 26 octubre, 2017

Se entiende como Holding una organización económica que controla una serie de compañías que la garantizan un control sobre los diferentes factores de un mercado.

Desde el punto de vista Mercantil, las ventajas que ofrece estos grupos de empresas basados en una estructura vertical son los siguientes:

Posibilita la entrada de nuevas generaciones de una manera más ordenada pues al estar centrado el órgano de gestión y dirección en una sola sociedad (sociedad Matriz) permite la unión de las nuevas generaciones tanto en la posesión del total de las empresas dependientes como la necesaria toma de decisiones en común, sin permitir la segregación y minoración del valor patrimonial del conjunto.

Posibilidad de implantar un protocolo familiar que regule las relaciones de los socios y socios trabajadores de la mercantil y de las relaciones de la matriz con las sociedades dependientes.
Proteger el riesgo en las mercantiles a través de la diversificación de las estructuras productivas, proteger el patrimonio de las sociedades y de los socios.

Unión y control en la toma de decisiones. Comité de Dirección, profesionalización de la junta directiva, permitir seccionar los socios capitalistas de los socios trabajadores de una manera más ordenada y eficaz.

Desde el punto de vista Fiscal, las ventajas que ofrecen estos sistemas de organización piramidal son:
Posibilidad de Repartir Dividendos Exentos de Impuestos hacia la empresa/s Holding. Y a su vez poder destinarlos a otras sociedades del Grupo. O proteger las inversiones en las empresas Holding de los Socios (art 21 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades).

Posibilidad de Proteger a los Socios, mediante la implantación del denominado "Protocolo de Sucesión empresarial". Donde se pueden beneficiar de un 99% de exención en el Impuesto de Sucesiones y Donaciones, ya que las sociedades Holdings están contempladas en los beneficios de heredar empresas familiares.

Posibilidad de no tributar por las plusvalías en la venta de cualquier empresa dependiente de la Holding. Es decir la Sociedad Matriz o poseedora de las participaciones podrá no tributar por las ganancias obtenidas en la venta de sus sociedades participadas (sin esta estructura, si se tiene una estructura peine donde el socio persona física es titular individualmente de las participaciones de cada empresa, se produciría tributación en IRPF por dichas ganancias).

Posibilidad de No tributar en el Impuesto del Patrimonio de los Socios por el valor de las sociedades que conforman el grupo con independencia de cumplir los requisitos de exención en cada sociedad.
Posibilidad de Financiar empresas del Grupo o nuevas sociedades, con Liquidez de otras filiales o empresas que dependen de la Holding, sin necesidad de realizar préstamos vinculados.
Aprovechamiento de Sinergias y ahorro de costes, pues al estar centralizado las tareas de gerencia, administrativas y otras en la sociedad Holding, permite aprovechar sinergias, evitar duplicidad de tareas y procesos, lo que redunda en reducir gastos y costes.

Con las ventajas expuestas y muchas más que tienen este tipo de estructuras verticales, antes reservadas a grandes grupos empresariales y hoy en día accesible a las pymes españolas y a cualquier empresario que tenga diversificadas sus empreas, se puede sentar las bases para un futuro crecimiento empresarial óptimo y fomentar el relevo generacional de forma adecuada, ahorrando tributación y protegiéndose jurídicamente.

Otro aspecto a tener en cuenta es el realtivo al impacto fiscal que conlleva formar estas estructuras cuando no se tienen de ante mano, donde a priori se interpreta erróneamente, como que el coste tributario es alto.

"Coste Fiscal Cero", esta es una afirmacion plausible, pues este tipo de reorganizaciones puede acogerse a un régimen fiscal especial definido en la Ley del Impuesto sobre Sociedades, que implica que se puede hacer sin coste fiscal, cumpliendo una seríe de requisitos. Es decir, realizar el proceso de reestructuración de todas las empresas hacia una estructura Holding se puede realizar a un coste fiscal de cero euros.

Un ejemplo de los beneficios que se obtienen con un Holding, pues ser el caso de una empresa productora de gaseosas. En este caso, hay una egresa que produce las gaseosas, otra que fabrica los envases, otra que distribuye las gaseosas, otra que embotella las gaseosas y otra que puede financiarlas a todas. En estas circunstancias, ninguna de las empresas puede ser afectada directamente por una competencia fuerte, pues tiene proveedores asegurados lo mismo que a sus clientes. Todos los recursos de las empresas circulan entre el Holding, y la rentabilidad no va a manos deferentes que al mismo grupo.



La Ley de Financiamiento creó un régimen tributario para las Holding en Colombia que permite y fomenta que las estructuras corporativas transnacionales tengan su centro de operaciones en territorio nacional, tal y como sucede en legislaciones como las de España y Luxemburgo.

Un caso de éxito de una regulación similar es el de las Empresas Tenedoras de Valores Extranjeros (“Etve”) en España. Las Etve han generado un considerable crecimiento de la inversión extranjera directa en España, llegando a ser dos terceras partes de esta.

A pesar de que su impacto se ha disminuido, su crecimiento en los últimos años ha sido considerable. Para 2013 , la inversión extranjera en Etve era de €7.568 millones y para 2017 de € 13.251 millones, lo que supone un crecimiento importante para la inversión extranjera directa bajo este tipo de sociedad.

En Colombia, durante las recientes administraciones se ha buscado fomentar la inversión extranjera mediante diversas modificaciones a nuestro ordenamiento jurídico como lo son: (i) régimen de zonas francas; (ii) régimen cambiario; y (iii) régimen aduanero.

A pesar de los mencionados esfuerzos las cifras del Banco de la República muestran que la inversión extranjera directa en Colombia para 2018 tuvo una caída del 14,1%. Con esto se evidencia que es necesario implementar nuevas medidas que atraigan y fomenten la inversión extranjera directa en Colombia.

El régimen tributario de las Holding complementa las mencionadas políticas tendientes a fomentar e incrementar la inversión extranjera directa en Colombia. Lo anterior, junto con la gran ubicación geográfica de nuestro país pueden convertir a Colombia como el gran centro de negocios para América Latina.

A pesar de su gran relevancia y utilidad, dentro de nuestro ordenamiento no existe una definición de sociedades Holding. La doctrina ha entendido que una sociedad Holding es una sociedad cuya actividad principal es la tenencia de acciones o de activos de otras sociedades. Desde el punto de vista corporativo una Holding no debe cumplir con ningún requisito diferente al de estar debidamente constituida como cualquier tipo societario.

El régimen de las Sociedades por Acciones Simplificadas (“S.A.S.”) permite que diversas sociedades extranjeras constituyan una Holding y establezcan las reglas que más se ajusten a su modelo de negocio.

Los beneficios que otorga el régimen tributario para las Holding buscan que las grandes multinacionales y transacciones tengan a nuestro país como su centro de operaciones.

Los principales beneficios tributarios para las sociedades que se acrediten como Holding son, por ejemplo:

1. Los dividendos que reciba la Holding de sociedades extranjeras estarán exentos del impuesto de renta y se declararán como rentas exentas de capital.

2. Los dividendos que distribuya la Holding a una persona jurídica o natural extranjera, se entenderán como rentas de fuente extranjera.

3. Las rentas por la enajenación de acciones en entidades extranjeras controladas por la Holding estarán exentas al impuesto de renta.

Los requisitos para acceder a estos beneficios tributarios son sencillos y pueden ser cumplidos hasta estructuras corporativas simples.

Todas estas modificaciones y beneficios junto con la ubicación estratégica de nuestro país permiten que sea más competitivo frente a otras legislaciones de la región.

De esta manera, se fomenta la inversión extranjera directa en Colombia y convertirse en el gran epicentro de las grandes transacciones en América Latina.